תיקי השקעות בניהול עצמי   

תיקי השקעות - מעודכנים לספטמבר 2017

האם אתם מנהלים את תיק ההשקעות שלכם באופן עצמאי?  
אנו מציעים שירות ייחודי לסיוע באיזון מחדש של תיק ההשקעות


במידה ואינכם רוצים להתעסק בעצמכם בניהול התיק אנו מציעים:

להלן מוצג תיעוד מלא של תיקי השקעות שנבנו על סמך המודלים והעקרונות שמתוארים באתר. התיעוד כולל מעקב אחרי התשואה המצטברת של כל תיק, מעקב אחרי שינויים שנעשו בתיקים במהלך הזמן והסברים לגבי הסיבות לשינויים.

לבדיקת ביצועיהם של תיקי INBEST ביחס לאלטרנטיבות ראו את הסקירות הבאות:

לתשואות מעודכנות של תיקי INBEST הקליקו כאן


לבדיקת ביצועים של תיקי INBEST הקליקו כאן

תיק פסיבי שמכה את המומחים

למה להמר כשאפשר ללכת על בטוח?

האם מנהלי קופות הגמל הועילו למשקיעים?

כניסה לכל התיקים:


תיקי ההשקעות ללא מניות:

מנהלים את תיק ההשקעות שלכם באופן עצמאי? קבלו מאיתנו הצעה אטרקטיבית

למי מיועדים תיקי ההשקעות של INBEST?

התיקים מיועדים לכם, אם אתם מתאימים לפרופיל הבא:

  • אין לכם צורך מידי בכסף שאותו אתם מעוניינים לחסוך. אתם מעוניינים, בעיקרון, בחסכון לטווח ארוך, אבל רוצים את האפשרות למשוך את הכסף במידת הצורך.

  • אין לכם זמן או עניין לעקוב באופן יומיומי אחרי תיק ההשקעות שלכם.

  • יש לכם ציפיות ראליות לגבי תיק ההשקעות שלכם. אינכם מחפשים הזדמנות להפוך למיליונרים באמצעות השקעה בחברה שאיש לא שמע עליה לפניכם. אתם כן מעוניינים לקבל תשואה סבירה, ביחס לרמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת.

  • אין לכם זמן או עניין לעסוק בניתוח של דוחו"ת כספיים של חברות ולבדוק את כדאיות ההשקעה בהן.

  • עם כל זאת אתם כן רוצים להבין במה אתם משקיעים, להבין את השיקולים שקובעים את מבנה תיק ההשקעות שלכם, ולקבל את החלטות ההשקעה שלכם בעצמכם.

אנו מציגים כאן שלושה תיקים מייצגים:

  1. תיק קטן – 200,000 ש"ח: מתאים גם לתיקים של 100,000 ש"ח עד 400,000 ש"ח.

  2. תיק בינוני – 500,000 ש"ח: מתאים גם לתיקים של 400,000 ש"ח עד 700,000 ש"ח.

  3. תיק גדול – 800,000 ש"ח: מתאים לתיקים של 700,000 ש"ח ומעלה.

תיקי ההשקעות של INBEST נבנו עפ"י הקריטריונים הבאים:

א. קביעת רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת

בכמה מהסקירות הקודמות שהתפרסמו באתר הצגנו את הקשר בין סיכון לתשואה:

מה זה סיכון בהשקעות.

היחס בין תשואה לסיכון.

כיצד לבנות תיק השקעות? – חלק ראשון.

דבר ראשון שעליכם לעשות, כדי לבנות את תיק השקעות שלכם, הוא לקבוע את רמת הסיכון שאליה אתם מוכנים להיחשף. כפי שהסקירות שלנו ממחישות, המשמעות של רמת הסיכון היא למעשה תשובה לשאלה: מה גודל ההפסד שאתם מוכנים "לסבול" בתיק שלכם? התשובה לשאלה זו היא מאוד אינדיבידואלית, ותלויה בגורמים רבים כגון: במבנה האישיות שלכם (האם אתם מסוגלים לשמור על קור רוח כהשוק יורד?); מבנה ההכנסות שלכם (עד כמה אתם תלויים בתיק ההשקעות? האם תיק ההשקעות מהווה מקור להכנסה שוטפת?); מהו טווח הזמן של החיסכון, קרי: מתי תזדקקו לכסף (אם, למשל, אתם לקראת פרישה ותזדקקו לכסף בעוד מספר לא רב של שנים הסיכון של ירידה בשוק המניות עלול להיות מאוד משמעותי עבורכם; לעומת זאת אם, למשל, טווח הזמן של החסכון הוא 20 שנה התשואה העודפת של שוק המניות לאורך זמן תפצה אתכם על הסיכון הכרוך באחזקת מניות).

בתיקי ההשקעות של INBEST אנו מציגים ארבע רמות של סיכון, שנקבעות ע"י החשיפה של התיק למניות:

  1. חשיפה למניות נמוכה – 25% מהתיק מושקע במניות.

  2. חשיפה למניות בינונית – 50% מהתיק מושקע במניות.

  3. חשיפה למניות גבוהה – 75% מהתיק מושקע במניות.

  4. תיק ללא מניות – 100% מהתיק מושקע באג"ח.

אם אתם מעוניינים להגדיל עוד יותר את הסיכון של התיק תוכלו להשתמש רק במרכיב המניות (ללא האג"ח) של כל תיק.

ב. פיזור ההשקעה על מנת להפחית את הסיכון

לאחר שנקבעו מרכיבי האג"ח והמניות בכל תיק, אנו בוחרים את המוצרים הפיננסיים שמרכיבים את התיק, באמצעות קריטריון של פיזור ההשקעות, על מנת להפחית עוד יותר את הסיכון. היכולת לפזר את ההשקעה תלויה בגודל התיק. ככל שהתיק גדול יותר ניתן להשיג פיזור טוב יותר.

ב-1) מרכיב האג"ח בתיק:

לאג"ח ישנם שלושה סיכונים: (1) הסיכון לחדלות פירעון של מנפיק האיגרת ,קרי: שמנפיק האג"ח לא יוכל לעמוד בתשלומי הריבית ו/או הקרן; (2) הסיכון שנובע מאינפלציה שתשחק את הקרן; (3) הסיכון שנובע משינויים בשער הריבית.

תיקי ההשקעות של INBEST מכילים שלושה סוגי מוצרים:

אג"ח ממשלתי:

הסיכון לחדלות פירעון של הממשלה הוא אפסי. לסיכון שנובע מאינפלציה יש פיצוי באמצעות שער הריבית או מנגנוני הצמדה (הצמדה למדד או ריבית משתנה). בחירת האג"ח הממשלתי שייכלל בתיק נעשית עפ"י העקרונות שבסקירה על אג"ח ממשלתי.

תעודות פיקדון במט"ח:

תעודות פיקדון במט"ח (ראו סקירה בנושא) מאפשרות לגוון את שערי הריבית שמתקבלים בתיק ובכך לצמצם את הסיכון של ירידה בשערי הריבית בישראל. התעודות מדורגות בדירוג השקעה הגבוה ביותר
(AAA) ולפיכך הסיכון לחדלות פירעון נמוך מאוד. בנוסף לכך תעודות פיקדון מספקות הגנה מסוימת מפני אינפלציה.

החיסרון של תעודות פיקדון הוא שהן חושפות את המשקיע לסיכון של החלשות המטבע שאליו צמודה התעודה. ניתן להקטין סיכון זה באמצעות פיזור ההשקעה בין מספר מטבעות.

תעודות סל שעוקבות אחרי מדדי אג"ח חברות (תל בונד):

מדד תל בונד כולל אג"ח של חברות ישראליות, צמודות למדד, ובעלות דירוג גבוה (דירוג מינימלי של A-). ההשקעה בתעודת סל שעוקבת אחרי מדד תל בונד מאפשרת להקטין באופן משמעותי את הסיכון לחדלות פירעון של כל ההשקעה, מכיוון שההשקעה מתפזרת בין מספר רב של אגרות חוב (הסיכוי שכל החברות שהאג"ח שלהן כלול במדד תהפוכנה לחדלות פירעון באותו זמן הוא נמוך מאוד). כתוצאה מכך מדד תל בונד הוא מסלול השקעה בטוח למדי שנותן הצמדה למדד (הגנה מפני אינפלציה) וריבית גבוהה במקצת מהריבית שנותנות אג"ח ממשלתי.

ב-2) מרכיב המניות בתיק:

מרכיב המניות בתיק הוא המסוכן יותר, אך גם בעל הסיכוי לתשואה גבוהה יותר לאורך זמן. בשלוש סקירות שפרסמנו באתר:

כיצד לבחור שיטת השקעה – שלושה לקחים מן העבר

כיצד לבנות תיק השקעות? – חלק שני

נפלאות הפיזור

הראינו כיצד פיזור ההשקעה במניות מקטין את הסיכון למשקיע, והצגנו את העקרונות שעל פיהם נקבע הפיזור האופטימלי. מרכיב המניות בכל תיק מורכב משלושה חלקים:

  1. מניות של חברות במדינות מפותחות.

  2. מניות של חברות במדינות מתפתחות.

  3. מניות של חברות ישראליות.

בתוך כל אחת מהקבוצות ישנו פיזור נוסף גם בין מדינות וגם בין סקטורים.

תיקי ההשקעות מכילים תעודות סל, ETF וקרנות נאמנות. מוצרים אלה מאפשרים פיזור של ההשקעה בין מספר רב של מניות. שימוש במספר לא גדול של תעודות סל, ETF וקרנות נאמנות, עפ"י העקרונות שמתוארים לעייל, יכול ליצור פיזור אופטימלי גם בתיקים קטנים.

ג. שולי בטחון (Margins of Safety)

בחירת תעודות סל ו- ETF נעשית באמצעות מודל שהוצג באתר באמצעות הסקירות הבאות:

כלים לבחירת תעודות סל

עדכון חודשי של טבלאות לבחירת תעודות סל

המודל מאפשר לאתר את אותן תעודות סל ו- ETF שמחירן הוא זול באופן יחסי. שיטת החישוב מתבססת על העקרונות הבאים:

  • מכפילי הרווח וההון של תעודת הסל מגלמים בתוכם ציפיות לצמיחה ברווחים העתידיים של החברות שמרכיבות את התעודה.

  • על מנת שהצמיחה העתידית ברווחים תתממש, ובמקביל החברות תוכלנה להמשיך לחלק דיבידנדים ברמה הקיימת היום, נדרשת רמה מסוימת של תשואה להון.

  • המודל משווה בין התשואה להון בהווה לתשואה להון שנדרשת על מנת להצדיק את מחיר המניה. אם התשואה להון בהווה גדולה באופן משמעותי מהתשואה להון שמגולמת במכפיל הרווח, מחיר התעודה זול ביחס לרווחיות של החברות שכלולות בה, וישנם שולי בטחון מספיק רחבים שמצדיקים את ההשקעה בתעודת הסל.

תעודות הסל וה- ETF, שנכללים בתיקי ההשקעות לדוגמה, נבחרו באמצעות שילוב של קריטריון הפיזור עם הקריטריון של שולי הביטחון.

ד. איתור קרנות נאמנות בעלות ביצועים עודפים

רובן הגדול של קרנות הנאמנות אינן מצליחות לתת ביצועים עודפים ביחס למדדי ההשוואה שלהן. עם כל זאת ישנן קרנות מעטות בעלות ביצועים עודפים, ואתר INBEST פיתח שיטת מדידה ייחודית על מנת לזהות אותן. שיטת המדידה וההשלכות שלה הוצגו בסקירות הבאות:

סיפורן של שתי קרנות

דירוג קרנות נאמנות – מדד אלפא מול מדד שארפ

מהו סוד ההצלחה של קרנות מובילות: מזל או יכולת מקצועית?

האם מדידת ביצועיהם של מנהלי השקעות מביאה תועלת למשקיעים?

סיכום תקופתי של קרנות נאמנות מובילות

קרנות נאמנות, שנכללות בתיקי ההשקעות של INBEST, משלבות ביצועים עודפים לאורך זמן, והתאמה לקריטריון הפיזור.

איך להשתמש בתיקי ההשקעות של INBEST?

  • תיקי ההשקעות של INBEST מיועדים להשקעה לטווח ארוך. אין צורך לבדוק כל יום "כמה עשה התיק?" רצוי מאוד להימנע מכך.

  • תיק ההשקעות שבחרתם משקף למעשה את אסטרטגיית ההשקעה שלכם ולכן אינו אמור להשתנות כתוצאה ממצבי השוק. אם בחרתם חשיפה גבוהה למניות, אינכם אמורים להתרגש כשהשוק יורד; לעומת זאת, אם בחרתם חשיפה נמוכה למניות אינכם אמורים להיות מתוסכלים כשהשוק עולה. לא מומלץ לנסות לתזמן את השוק. ההסתברות להצלחה היא נמוכה מאוד וברוב המקרים תביאו על עצמכם הפסדים.

  • שינויים והתאמות בתיק צריכים להתבצע רק אם חל שינוי שמשפיע על אסטרטגיית ההשקעה שלכם. לדוגמה: נניח שבחרתם בחשיפה למניות של 50%; בעקבות שינויים במחירי הנכסים הרכב התיק יתחיל להשתנות, למשל כשמחירי המניות יעלו מרכיב המניות בתיק יגדל. ניתן לאפשר למרכיב המניות לנוע בין 40% ל- 60%, אבל אם חרגתם מתחום זה שיניתם את אסטרטגיית ההשקעה שלכם ולכן יש לעשות התאמות בתיק. פועל יוצא מכך הוא שכשתתאימו את התיק בחזרה לאסטרטגיה שלכם, תמיד תמכרו מניות כשמחיריהן גבוהים ותקנו מניות כשמחיריהן נמוכים.

  • תיקי ההשקעות נבדקים על ידנו אחת לחודש ובמידת הצורך מעודכנים. עדכון התיק על ידנו אינו אומר בהכרח שעליכם לעדכן את התיק שלכם. לדוגמה: נניח שבחודש מסוים נוצר מצב שבו מחירי האג"ח השקלי עם ריבית קבועה מאוד נמוכים ומשקפים תשואות גבוהות. כתוצאה מכך אג"ח שקלי עם ריבית קבועה יוכלל בתיק ההשקעות. מספר חודשים לאחר מכן המצב עשוי להשתנות וכתוצאה מכך יוכלל בתיק ההשקעות אג"ח שקלי עם ריבית משתנה. אין זה אומר שמי שקנה את האג"ח עם הריבית הקבועה, והבטיח לעצמו את התשואה הגבוהה, צריך למכור אותה ולקנות אג"ח עם ריבית משתנה. לעומת זאת, ייתכן מצב שונה, שתעודת סל התייקרה מאוד (כלומר אין לה יותר שולי בטחון מספקים) ולכן החלטנו להוציא אותה מהתיק ולהחליף אותה בתעודה זולה יותר. על מנת להקל עליכם את המעקב, אנו מציינים האם השינויים שעשינו בתיקי ההשקעות נוגעים גם לתיקים קיימים או רק לתיקים חדשים.

אם אינכם יודעים כיצד רוכשים ני"ע, הכנו עבורכם מדריך מפורט שינחה אתכם בתהליך הרכישה.

הקליקו כאן למעבר לתיקי ההשקעות של INBEST.

על מנת להיכנס לתיקי ההשקעות יש צורך בתוכנת Adobe Reader שניתן להוריד אותה בחינם מאתר החברה:



רוצים לקבל את הסקירות והטיפים של INBEST באופן קבוע? השאירו פרטים וכנסו לרשימת התפוצה שלנו.

יש לכם שאלות? רוצים הבהרות לגבי נושא מסוים? כתבו לנו.

אנו עושים מאמץ להביא לכם סקירות וטיפים מקצועיים שיביאו לכם תועלת. עם כל זאת הסקירות והטיפים אינם מהווים המלצה להשקעה וכפופים לתנאי השימוש באתר INBEST.